Proyectos de investigación

Este proyecto analiza la relación entre el mercado de préstamos bancarios y el mercado de CDS, prestando especial atención a la renegociación de préstamos. En la Memoria se proponía como objetivo la publicación 4 artículos académicos en revistas de alto impacto dentro de las áreas de Economía y Finanzas, así como la presentación en congresos de ámbito internacional. A fecha de enero de 2023, se han cumplido todos los objetivos planteados, y se han abierto nuevas vías de trabajo que han dado lugar a varios documentos de trabajo en estado avanzado y a la publicación de un capítulo de libro. A continuación, se resumen los resultados del proyecto en forma de publicaciones hasta la fecha: 

The CDS market reaction to loan renegotiation announcements. Artículo publicado en la revista Journal of Banking and Finance (Impact Factor 3.539, Q2 Business, Finance), en el que se analiza cuál es la reacción de anuncios de renegociación en el mercado de CDS y en el mercado de acciones, y se encuentra que domina el efecto de certificación.

How does bank competition affect credit risk? Evidence from loan level data, publicado en la revista Economics Letters (Impact Factor 1.745, Q2 Economics). En el artículo se analizan los determinantes del riesgo de los préstamos, que es un elemento clave en el análisis de la cobertura de riesgos de los CDS.

Trade credit duration and optimal order quantities under buyer capacity constraints, publicado en European Journal of Operation Research (Impact Factor 6,363; Q1 Operational Research and Management Science). En este artículo se propone un modelo teórico de opciones reales para examinar el diseño y la regulación de los contratos de crédito comercial.

Vertical integration: A real options approach, publicado en Applied Economics Letters (Impact Factor 1,287; Q4 Economics). En este artículo se propone un modelo teórico de opciones reales para explorar las ventajas e inconvenientes entre la integración vertical y el suministro y contratación externa.

Los resultados de la investigación han sido presentados en congresos internacionales como FMA European Conference, IRMC 2020, IFABS, World Finance & Banking Symposium, Finance Forum o Real Options Conference. Cabe señalar aquí que los planes de difusión a través de conferencias se ha visto afectada por el impacto y duración de la pandemia de la Covid-19, que ha afectado a los años centrales del proyecto.

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